News

　　引言：2021年，鋁模板行業(yè)邁入了新的發(fā)展階段。過去幾年里依托規(guī)模投資，圈地擴張的傳統(tǒng)發(fā)展驅動模式已經悄然改變，“理性、穩(wěn)健、精細”是當前鋁模板行業(yè)的三大關鍵詞和最主流特征。

　　在鋁材料價格大幅上漲，租售價格整體疲軟，回款逾期常態(tài)普及的宏觀背景下，鋁模板行業(yè)的資本生產率和資產回報率都在降低。歷經幾輪周期起伏的洗禮，鋁模企業(yè)幾經錘煉，變得更加從容自信，不再單純追求規(guī)模取勝、以量為王，而是對于新的合同履約，能夠理性預判風險，睿智抉擇挑選。整體來看，全行業(yè)風險管控能力顯著提升，鋁模板行業(yè)呈現出優(yōu)化發(fā)展時期的嶄新特征。

　　一、 調研背景

　　（一）鋁模板行業(yè)穩(wěn)健增長，供需優(yōu)化升級

　　鋁模板行業(yè)市場信心指數超過去年同期，整體呈現穩(wěn)健增長。新冠疫情仍未退去，在年初，各級預判頗為謹慎。總理報告中，2021年GDP預期目標增長6%。從1-8月的數據來看，市場的需求發(fā)展呈穩(wěn)健增長態(tài)勢。上半年，GDP實際增長12.7%，建筑業(yè)增長8.6%，房地產開發(fā)投資增長15.0%；全國新建商品房銷售保持較高活力，較2020年同期增長38.9%，比2019年上半年增長31.4%。

　　房地產上游銷售整體回暖，傳遞給鋁模板行業(yè)良好的市場預期。上游企業(yè)對鋁模板認知度持續(xù)深化，擇優(yōu)選擇合作伙伴比例不斷攀升。鋁模板行業(yè)自身不斷優(yōu)化升級，蕩滌納新，優(yōu)質企業(yè)品牌認知日益得到認可，多數企業(yè)合同訂單平穩(wěn)遞增，發(fā)展態(tài)勢良好。

　　（二）鋁模板全國各地推廣政策繼續(xù)加大

　　住建部、全國各省、市已發(fā)布推廣鋁模板政策二十多項。住建部《關于推進建筑垃圾減量化的指導意見》鼓勵推廣鋁模板等周轉材料實施以來，一些省份快速跟進。青海省、浙江省、山東省住建廳緊跟形勢，發(fā)布了新的推廣應用鋁模板系列政策。截止至2021年8月，全國已有浙江、江蘇、山西、陜西、湖南等9省，10多個城市發(fā)布了推廣鋁模板的利好政策。政策的增加和持續(xù)推動，提振了行業(yè)發(fā)展信心，充分調動和激發(fā)了各類部門和市場主體的能動性，行業(yè)發(fā)展環(huán)境得以不斷改良和提升。

　　（三）鋁模板成本大幅飆升，行業(yè)擴張減速

　　原材料價格是鋁模板制造成本中最重要的組成部分。1年來，鋁錠價格大幅攀升，不僅對鋁模板行業(yè)的經營、生產、履約、利潤率等產生極大影響，也催生了行業(yè)反躬自省，助推了市場激烈爭奪戰(zhàn)產業(yè)競爭格局的重構。

　　2020-2021年鋁錠價格走勢參照如圖，受疫情影響，2020年3-4月，鋁錠價格最低跌至1.2萬元以下，隨之鋁錠價格持續(xù)震蕩上行，至年底處于1.7萬-1.8萬元之間。2021年起，鋁錠價格繼續(xù)飆升，9月，鋁錠價格已經超過2.2萬元大關，價格區(qū)間處于歷史高位。

　　鋁錠價格高啟，一方面，抑制了外部市場熱資新增產能的進入；另一方面，也抑制了原有企業(yè)產能的擴張；市場增資觀望態(tài)勢濃厚；同時，市場空間的擴容，使行業(yè)經營壓力減緩，引來難得喘息之機；鋁模板企業(yè)更加理性，量力而行，優(yōu)化風險管控，有選擇的承攬合同。諸多因素整體上加速了鋁模板行業(yè)從中高速增長轉型至平穩(wěn)增長的階段。

　　（四）鋁模板碩果輝煌，助推中國建造品質升級

　　中國不僅是鋁模板制造、應用大國，也在鋁模板產業(yè)鏈多環(huán)節(jié)具有較高水平。幅員遼闊的市場為鋁模板的項目實踐提供了充足的空間，這是其他國家難以企及的全產業(yè)鏈整合競爭優(yōu)勢。鋁模板為多種住宅建造體系，多方關聯建造領域提供各種解決方案，在超高層、造樓機、爬模、爬架爬模一體化、地下空間、裝配式建筑一體化施工等領域，創(chuàng)新先進技術集成，助推了多個關聯領域的中國建造品質升級。

　　鋁模板全產業(yè)鏈技術繼續(xù)快速發(fā)展，前沿創(chuàng)新碩果累累。大型鋁模板型材擠壓技術不斷提升，型材種類質量優(yōu)質豐富；自動鋸切、焊接技術；脫保一體膜技術、涂膜覆膜技術；BIM設計體系，有限元受力分析；全流程生產管理軟件，編碼體系；螺桿、拉片全體系優(yōu)化，橫向縱向背楞融合，多周轉免改背楞體系、合金材料革新，周轉板清理翻新、拋丸技術、高壓清洗技術，壓鑄體系等等，各個技術細節(jié)都有著新的研發(fā)亮點。

　　二、行業(yè)基本情況

　　截止到2021年8月底，全國鋁合金模板市場保有量約8000萬㎡（含非標模板），全國共有鋁合金模板設備加工、研發(fā)設計、生產加工、租賃承包企業(yè)約 850 家。

　　（一）鋁模板企業(yè)地區(qū)分布情況

　　本次調研企業(yè)共110余家。其中東北地區(qū)9家，占比8%，華北地區(qū)18家，占比16%，華東地區(qū)29家，占比25%，中南地區(qū)37家，占比32%，西北地區(qū)14家，占比12%，西南地區(qū)8家，占比7%。

　　（二）鋁模板企業(yè)產銷類型分布

　　調研企業(yè)純生產銷售型鋁模板企業(yè)占比6.1%，純租賃企業(yè)占比6.9%、生產租賃一體化企業(yè)占比86.9%，在生產租賃一體化施工企業(yè)中，同時開展承包綜合業(yè)務的占總比23.5%。鋁模板所有企業(yè)中，17.4%的鋁模板企業(yè)開展專業(yè)化承包業(yè)務，6.1%的企業(yè)開展施工總承包業(yè)務。鋁模板企業(yè)生產加租賃一體化經營是行業(yè)的典型特征。

　　（三）產品經營主要類型

　　按照市場需求不同，多家企業(yè)同時經營有兩種體系產品。整體看，螺桿體系仍占主流，占比73.9%，拉片體系占比26.1%。

　　（四）鋁模板銷售平均價格（不含稅） 

　　受原材料價格大幅攀升的影響，銷售價格顯著上漲。市場均價（不含稅）由2020年的850-900元之間躍升至2021年的1000元及以上。各企業(yè)原材料產地來源，產品質量，結款方式，購買方付款信譽，企業(yè)營銷策略等影響，市場銷售價格仍存在顯著差異。其中800-900元/㎡占比15.6%，900-1000元/㎡占比31.3%，1000元以上/㎡占比53.1%，企業(yè)平均報價重新回到1千元以上。距離歷史上1500元的高價格區(qū)間，整體價格仍然處于歷史低位。

　　（五）鋁模板舊板租賃價格（不含稅） 

　　與材料價格大幅攀升相比，鋁模板舊板租賃價格反而出現下調。其中，400元以下/㎡占比3%，400-500元/㎡占比54.6%，500-600元/㎡占比42.4%，2020年，租賃價格位于600元以上仍占5.3%，2021年租賃價格600元以上較為少見。鋁模板新板租賃價格較高，市場份額較少。

　　（六）2021年鋁模板企業(yè)經營運行態(tài)勢

　　1、2021年1-8月企業(yè)的總體經營情況與去年同期對比

　　宏觀上看，鋁模板市場處于穩(wěn)健增長區(qū)間，企業(yè)經營狀況有著良好預期。其中，63.5%的企業(yè)新簽合同訂單較去年同期增加，35.8%企業(yè)的新簽訂合同訂單較去年同期持平。數據僅反映參與調研企業(yè)情況，部分企業(yè)經營訂單也出現了下滑。

　　2、存貨數量較去年同期

　　從鋁模板庫存指數與新訂單指數關聯分析來看，市場整體運轉良好。39.4的企業(yè)存貨數量較去年同期有所增加，42.4%的企業(yè)存貨數量較去年同期持平，18.2%的企業(yè)存貨數量較去年同期相比減少。鋁模板從新模板過渡進入存量時代期間，庫存指數仍具有一定的偏差性。當前的庫存指數增加一部分是激烈的市場競爭，庫存增加，一部分是新舊模板轉換，舊模板的置換處理產生庫存擴容。

　　3、回款難度同期對比

　　回款形勢不容樂觀，54.6%的企業(yè)表示回款難度增加，較去年同期大幅攀升，30.3%的企業(yè)表示與去年基本持平。

　　4、市場信息預預測

　　本次調研對鋁模板行業(yè)發(fā)展進行了整體預測。

　　市場增長預測方面。78.6%的企業(yè)認為鋁模中高速發(fā)展期仍未結束，市場仍處于中高速發(fā)展期；21.4%的企業(yè)認為鋁模中高速發(fā)展期已結束，市場將處于低速發(fā)展期。

　　利潤和投資回報率預測方面。27.2%的企業(yè)認為利潤微薄，投資回報率低，50.3%的企業(yè)認為投資回報率一般，其余企業(yè)未參與。

　　行業(yè)競爭態(tài)勢預測方面。75.8%的企業(yè)認為，未來兩年，競爭更為激烈，將有部分企業(yè)陸續(xù)退出。24.2%的企業(yè)認為，未來兩年，競爭激烈，部分企業(yè)將堅持并觀望。

　　自動化設備升級預測方面。45.5%有自動化設備升級預期計劃，54.5%暫無自動化設備升級計劃。

　　三、鋁模板發(fā)展困境與挑戰(zhàn)

　　（一）原材料價格飆漲，行業(yè)利潤微薄

　　1年來，鋁錠原材料價格漲幅勢頭兇猛，最新價格跟過去幾年均價相比，鋁錠價格漲幅超過50%。一段時期，上游付款速度追不上漲價速度，“所有報價，僅限當日當時確認并付款為準，未及時付款一律作廢?！?/p>

　　長期以來，鋁模板全產業(yè)鏈形成了以鋁錠1.4-1.5萬元構筑的制造、維修翻新、施工專業(yè)承包成本與經營利潤核算機制。據相關專業(yè)機構測算，鋁錠價格上漲到2萬元以上，租金價格保持不變，行業(yè)利潤率將降低超過10%以上。

　　在本輪大宗材料價格上漲之前，鋁模板行業(yè)已經進入存量為主的時代。原材料高價格使企業(yè)保持規(guī)模，適度拓張成為首選。由于行業(yè)競爭激烈，鋁模租金價格浮動較小，材料漲價必然對行業(yè)的利潤率造成較大影響。

　　（二）回款難，長期拖欠逾期已成行業(yè)頑疾

　　回款是企業(yè)的生命線！回款率是企業(yè)保證現金流健康和經營持續(xù)發(fā)展的重要指標?！皼]有及時回款的盈利不是真正的盈利”。調研發(fā)現，鋁模板企業(yè)預付款、進度款、結算款等各個環(huán)節(jié)均存在嚴峻拖欠現象，施工結算60%-70%甚至更低較為普遍。一家上億規(guī)模的鋁模企業(yè)，70%回款率的月綜合借貸損失就高達20萬元，累計支出更是巨額的財務成本。

　　鋁模板是高資產、高投入、長周期行業(yè)，企業(yè)均有著不同規(guī)模的負債，負債必然產生利息支出；銷售回款率低，必須靠新增負債來維持現金流；新舊負債帶來雙重利息支出，嚴重侵蝕經營利潤。回款率低還將帶來連鎖惡性循環(huán)，追款成本，人員變更風險，呆、死賬風險均激增，持續(xù)投資難度加大，逾期越長，部分款項最終催也催不回來的風險越高。

　　盡管國家出臺了一系列的不得拖欠工程款項系列政策，如《保障中小企業(yè)款項支付條例》等，但在競爭激烈的鋁模市場，墊資和拖款現象極為普遍，相關部門明確的不得拖款、不得墊資、不得違約的政策幾如一紙空文。近期來看，回款難度“一升再升”，拖欠逾期已成行業(yè)頑疾；長期來看，國家重拳治理拖欠力度不斷加大，行業(yè)資金回籠問題呈好轉趨勢，日日不輟，久久功成。

　　（三）長周期運維管理難度加大，精細化管理亟待提升

　　“舊板為王”的時代已然到來，在鋁錠價格高位和市場預期平穩(wěn)增長的背景下，當前鋁模企業(yè)新、舊鋁模板配比來到30%新板對比70%舊板左右。

　　傳統(tǒng)粗放式的管理，不能站在更高維度整體統(tǒng)籌鋁模板產品的設計、制造、施工運維，也無法精確管控成本優(yōu)化，質量提升等細節(jié)，以致于在舊板管理時代成本居高不下（如非標件的管理對成本影響應高度重視），步履維艱。細節(jié)的差異也往往造成訂單、設計、拼裝、施工管理、物流、回款等方面的種種問題，造成經濟損失。

　　精細化的管理必須深入鋁模板產品每個環(huán)節(jié)、每塊組件、每輪翻新的精準運維。對原材料成本、資金成本、人員成本、生產成本、技術成本、加工成本、以及變動成本精準計量。必須做到鋁模板全周期的可追溯、產品質量環(huán)節(jié)的節(jié)點保障，不斷提升全過程管理，節(jié)點分析，責任到具體人、時、地、事的優(yōu)化升級。

　　（四）裝配式建筑的沖擊與融合

　　裝配式建筑日益成為行業(yè)不可忽視的重要力量，隨著政策驅動和市場成熟度的增強，產業(yè)發(fā)展迅速。2020年，全國新開工裝配式混凝土結構建筑4.3億㎡，同比增長59.3%。2021年7月，住建部“智能建造與新型建筑工業(yè)化協同發(fā)展”等政策進一步加持。

　　一方面，裝配式建筑侵蝕了傳統(tǒng)的現澆混凝土模板市場，各類裝配式新開工面積已達20.5%；另一方面，裝配式建筑優(yōu)先采用鋁模板，也提供了新興的市場。

　　裝配式建筑與鋁模板的有效融合仍然存在很多技術性和配套性難題，梁、柱、墻、頂等預制構件的節(jié)點部位連接等，鋁模配模一體化設計，支撐及斜撐等設計，兩套體系難以融合，交叉浪費仍然是行業(yè)痛點。

　　四、鋁模板行業(yè)展望與建議

　　2021年，我國模板翻新技術更加成熟，八成新次新鋁模板日益成為市場主流。較去年舊鋁模板首次超過全新鋁模板基礎之上更為深化。

　　（一）我國鋁模板處于上升推廣期，前景仍然看好

　　當前，我國鋁模板的中高層市場占有率位于30%左右。宏觀上看，鋁模板正處于發(fā)展上升時期，仍有一定的市場空間。一方面，發(fā)達適宜國家如韓國，鋁模板中高層占比達90%以上。在國內，未來幾年重點城市的中高層可能達到50%以上，廣東部分城市中高層已經超過60%；另一方面，政府持續(xù)升級的房地產市場調控措施，既是我國住房制度改革的不斷深化，也是房地產長效機制日趨完善的過程。政府樓市調控密集發(fā)聲，“穩(wěn)地價、穩(wěn)房價、穩(wěn)預期”，全面落實房地產長效機制，促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展。部分城市未來幾年鋁模板高層住宅等適宜領域將達到平衡；住建部的限高政策，裝配式占比的提升，中低層建筑，復雜結構傳統(tǒng)模板的性價比優(yōu)勢，三四線城市經濟發(fā)展階段等；鋁模板的市場增量也不是無限的。綜合分析，產業(yè)升級力量推力強勁，前景仍然看好。

　　（二）鋁模板周期調整成因愈加復雜

　　鋁模板行業(yè)對榮枯相生的周期認識正在不斷深化。在早期溫和增長期后，2015-2018年，企業(yè)數量快速增加，售價從1500元下降到1200元，是高增長激發(fā)周期前的波動；2018-2019年，是熱資猛增井噴的階段高點，售價跌落1000元以下；2019年下半年，產能逆轉，供過于求，行業(yè)突然減速，經營艱難；2020年，疫情沖擊，迎來V字反轉，呈現小陽春，下半年再次緊縮；2021年上半年，逐步迎來短暫小景氣區(qū)間，近期又開始增長減速。

　　這一輪的周期調整成因較為復雜，是多重因素的疊加：一是上游需求旺盛，住房市場的增長引領了鋁模板的市場擴張；二是鋁模板的市場認知度不斷攀升，政策不斷加持，因城施策不斷推進，性能優(yōu)勢已成共識，當前的市場需求空間增量是鋁模板到達平衡占比，從30%發(fā)展到40%階段應有的市場空間增量；三是高啟的原材料價格，低迷的租金報價，較低的市場回報率，抑制了內、外新增產能的擴張；鋁模企業(yè)越來越清醒認識到長周期持有，存在賬面財富泡沫，造成開工生產率不足，訂單風險控制，擇優(yōu)挑選；四是鋁模板超大型企業(yè)的內部調整，讓出幾百萬平米的市場容量，“一鯨落，萬物生”，部分中小企業(yè)迎來新的市場契機。

　　（三）競爭的長期性、復雜性、艱巨性，精細化時代到來

　　鋁模板行業(yè)普遍開工率不足，儲備著極高的產能，擁有著一批高質量的模板企業(yè)。一旦市場風雨欲來，環(huán)境變化，合同減少，訂單稀釋，高手對決，將拳拳到肉，競爭更加激烈，利潤空間將更少，投資風險將更大。

　　鋁模板是高投入、高風險的行業(yè)。短短十年間，從東南爭霸，到群雄逐鹿，再到兩超多強，今天形勢又有著新的變化。既有幾家企業(yè)IPO完成，混改資金進場，也有一些中小投資者退出，既有全新鋁模板置換模式的創(chuàng)新，也有壓鑄鋁模板的技術實踐，包括鎂模板的技術進步等；既有外部職業(yè)經理人的高薪聘請，也有高層人員的流動，關鍵人員崗位的變更等等。

　　鋁模板是長周期、精細化的行業(yè)。在廣東，鋁模板有一家的板用了10年，仍然周轉良好。比較均衡的參照是，依托于鋁模板過硬的性能和參數指標，前期使用，1輪次、2輪次等鮮有出現質量問題；鋁模板產品功能性設計、制造、維護水平從第3輪，第4輪次等開始體現差異；有些模板精養(yǎng)如新，各項指標無甚變化；有些模板邊位拼縫變大、整體（特別是C槽）變形嚴重，存在種種質量隱患。

　　競爭是殘酷的，在鋁模板的微利時代，必須通過精細化的管理尋覓短板，發(fā)掘潛能，再造優(yōu)勢。一方面，精細化管理要求剖析每一個環(huán)節(jié)，對采購、設計、制造、材料、人、物消耗、物流、施工管控，讓整個流程透明化，數字化，營造優(yōu)化響應、效益協同的平臺；另一方面，精細化管理要動態(tài)創(chuàng)建新平衡，兼收并蓄，集采眾長，推動產品戰(zhàn)略性更新迭代優(yōu)化。由于發(fā)展階段不同，歷史的認知局限性，有些產品設計存在先天不足，（如原材料強度低，未選擇280MPA以上；厚度低，未選擇面板、邊框厚度上偏差；硬度低，焊縫不飽滿等；歷經多輪次撬，拉，拋，砸，壓等，舊板外形尺寸、對角線、垂直度、平整度等偏差較大），有些流程存在設計脫節(jié)，有些制度存在一定缺陷，有些標準化率較低，應找準關鍵問題、薄弱環(huán)節(jié)，有效更新完善新的指標體系，在新的維度將標準和規(guī)范建設起來，推動企業(yè)引向更高層次發(fā)展。

　　（四）高度關注智能化、數字化轉型

　　建筑業(yè)智慧建造、數字建造在關鍵技術、評價體系、以及產業(yè)模式等方面仍然有眾多亟待解決的難題。鋁模板行業(yè)的智慧化、數字化發(fā)展尚處于初級運用階段，片段式的應用，設計、生產、施工、運維的數字鴻溝問題依然突出，“碎片化”與“系統(tǒng)性”矛盾客觀存在，如何真正實現對鋁模板行業(yè)的成本、進度和風險優(yōu)化產生積極作用和影響仍有待進一步實踐。

　　盡管鋁模板智能化、數字化未來看似遙遠，其實已經近在眼前。一批鋁模板相關的生產制造、噴涂覆膜、編碼識別、分揀物流、傳送、翻新等機器設備（人）從自主研發(fā)、小批量生產到工程測試，及批量商業(yè)應用；一批精確清晰的測量、定位、可視化設備正在物聯銜接；BIM建造、智慧設計、智慧采購、智慧物料、智慧生產、智慧勞務、智慧施工、智慧安全、智慧商務等多場景都存在著極大的潛能。隨著建筑業(yè)招工難、用工荒現象在不斷加?。浑S著智能數字成本的不斷降低，未來主動采用數字設備將在一定程度實現。合同中采用數字技術，或者項目預算將數字化成本計算在內，數字時代下或許要求鋁模板企業(yè)重構組織架構、重構利益分配以及重構服務體系，將行業(yè)帶入新的賽道，也給行業(yè)中每家企業(yè)帶來新的課題。

　　危機與周期，優(yōu)秀的鋁模板企業(yè)家并不陌生。幾年來，國內鋁模板企業(yè)歷經了多輪次的沖擊與穿越，也習慣了應對各種壓力與競爭。在歷經多年的高速增長后，中國鋁模板行業(yè)已經發(fā)展到較大的規(guī)模體量，具備了應對風險的基本盤和可持續(xù)的體量市場。外部環(huán)境既有風平浪靜之時，也有風狂雨驟之際，無論面對何種風險挑戰(zhàn)，鋁模板由于技術的先進特征，契合碳達峰、碳中和的循環(huán)要求，未來的市場容量是存在下線的。這既與建筑業(yè)總量相關，又與建造業(yè)結構相關。

　　十四五對建造品質提出了更高的要求，擘畫了鋁模板廣闊的市場。優(yōu)秀的鋁模板企業(yè)家和從業(yè)者，只要將一絲不茍、精益求精的工匠精神融入到每一個環(huán)節(jié)，對工作負責，對產品負責，對客戶負責，致力于打造技術與服務難以挑剔的獨特優(yōu)勢，就一定能夠贏得美好的未來，時間就在那里，它會給出答案。